CRISE ECONÓMICA: O QUE AINDA ESTÁ PARA VIR

John Maynard Keynes

Milton Friedman

Nota prévia:

Michel Rocard é um dos grandes pensadores políticos franceses actuais. Produto da prestigiada ENA, que forma desde 1945 a élite dos dirigentes gauleses, foi inspector de finanças, fundador do PSU, primeiro-secretário do PS e primeiro-ministro. Ultimamente tem elaborado relatórios sobre assuntos sensíveis (taxa carbono, grande empréstimo) para o presidente Nicolas Sarkozy, seu adversário político.

As declarações que a seguir reproduzimos são de leitura difícil e exigem, para o seu cabal entendimento, uma bagagem prévia que nem todos possuímos, mas que poderá ser complementada com a ajuda da internet. Basta ter a paciência de googlar com cada um dos nomes mencionados e saber ler os resultados. Permitem igualmente perceber quão grande é a distância que nos separa das "grandes cabeças" do nosso tempo, a qual nos impõe a maior humildade possível perante os homens e as coisas.

"-A crise já está ultrapassada ?

-Deve estar a brincar ! Ainda vamos sentir alguns solavancos antes de extrairmos conclusões do que estamos a viver. O mundo capitalista conheceu uma profunda revolução desde há trinta anos. E é isso que agora é posto em causa. Não se anda para trás. Após a segunda guerra mundial, três grandes estabilizadores económicos foram instalados. A segurança social: um terço dos rendimentos das famílias em França ( um quinto nos Estados Unidos), passa pelas transferências sociais; por conseguinte, as crises económicas deixaram de ser trágicas, já ninguém morre de fome e Steinbeck já não escreve outra vez "As vinhas da ira". Segundo estabilizador: a intervenção económica do Estado. É Keynes. Os governos utilizam os poderes monetários e orçamentais para corrigir as oscilações do sistema. Enfim, terceiro estabilizador, a política salarial. É Henry Ford e a sua célebre tirada "Pago bem aos meus operários para eles poderem comprar os meus automóveis". A forte distribuição do poder de compra às famílias apoiou o consumo e alimentou a poupança, permitindo financiar o investimento.

-E foi tudo isso que derrubaram a pouco e pouco durante os últimos trinta anos ?

-O fenómeno mais visível foi a expansão da esfera financeira. Em 1971, o dólar americano desliga-se da referência ouro. As paridades entre as diferentes moedas começam a flutuar. Para se protegerem, as empresas solicitam aos bancos e às seguradoras que inventem instrumentos de protecção contra os riscos de câmbio. Dez ou doze anos mais tarde, tais instrumentos transformam-se em produtos financeiros sofisticados -os chamados produtos derivados- que se podem vender e comprar livremente, para especular. Em 1970, quando circulava no mundo um dólar para as operações da economia real, circulava outro dólar para a economia financeira. Trinta anos amis tarde, a mesma relação é de 1 para 120 ! Uma loucura total, os mercados virtuais onde se começam a construir fortunas em total desconexação com a economia real, e mesmo podendo brutalizá-la. As revoltas da fome em África, em 2008, são o resultado da irrupção dos produtos derivados nos mercados do trigo e do leite. Ao mesmo tempo, tais produtos permitem ao sistema bancário deixar de se preocupar com a solvabilidade dos devedores, o que aumenta ainda mais a liquidez virtual e a bolha especulativa. Empresta-se a qualquer um, proclamando "todos proprietários, todos capitalistas, todos investidores na bolsa, fim da luta de classes". É o discurso do presidente Bush filho. Inventam-se veículos financeiros nos quais se disfarçam alguns créditos duvidosos, no meio de créditos seguros. E retira-se tudo dos balanços dos bancos. A crise explode quando em conjunto os bancos se apercebem de que deixaram de poder avaliar a cada momento a fiabilidade dos seus parceiros bancários. Deixaram de emprestar mutuamente e foi o bloqueio geral do crédito, incluindo a letra ou livrança de fim do mês do comerciante da esquina. E foi assim que a crise passou da esfera financeira para a economia real.

-Mas porque é que as economias reais são tão sensíveis aos choques financeiros ?

-Porque sofrem de forte anemia. O aumento do desemprego começou em 1972, com o choque petrolífero. É o outro aspecto desta revolução du capitalismo. Escavacaram o motor "salário" do crescimento ! Os accionistas tomaram o poder. Até ao princípio dos anos 70, os dividendos eram fracos e os accionistas os prejudicados do sistema. Mas quando começaram a ser representados por fundos de pensões, de investimento, de arbitragem, passaram a exigir rentabilidades bem mais elevadas das empresas. Começou então a "externalização" de praticamente todas as funções de mão-de-obra intensiva. Os construtores automóveis, por exemplo, limitam-se agora à montagem final do produto. Fabricam 20% do valor acrescentado daquilo que nos vendem, contra 70 a 75% há 25 anos. Daqui resulta a subida vertiginosa do trabalho precário e do desemprego. É muito poder de compra a menos. Bem como a origem do afrouxamento do crescimento e da terrívrel situação social. As proporções entre desempregados e precários variam. No universo anglo-saxónico, mais precários = menos desempregados. Na Europa, exactamente o contrário. De qualquer forma, são por todo o lado 25% dos trabalhadores. E é por isso que temas a constante estagnação económica.

Por outro lado, o estabilizador "Keynesiano" foi pulverizado. Milton Friedman recebeu o Prémio Nobel de Economia em 1976. Foi o triunfo da doutrina económica segundo a qual o mercado se auto-equilibra, sem qualquer intervenção estatal, e este equilíbrio é o mais perfeito. Este sistema de pensamento tomou conta do FMI, do Banco Mundial, dos governos americano, japonês, inglês... Posto que os mercados se auto-optimizam, quanto menos estado melhor. Foi a doutrina Reagan-Thatcher. Baixaram os impostos, aumentaram os défices, provocaram a explosão da dívida pública..."

(Conclui no próximo post)

Tradução e nota prévia de António Rebelo
Fotos Nouvel Observateur